Почему упал рубль и нефть. Прогноз на ближайшее время

 

grafik-padeniya-rublya

Очень тревожные новости пришли сегодня утром: нефть рухнула на 30 процентов к уровню 2004 года, потянула за собой азиатские рынки, которые закрылись с минусом в среднем на 6 процентов, немножко лучше выглядит Гонконг, закрывшийся с минусом 3 процента. А как мы знаем Россия вышла из сделки ОПЕК и сделала это в самый неподходящий момент.

Были ли резоны выйти из сделки РФ, и были резоны у Игоря Сечена главы Роснефти настаивать на таком выходе? Думаю, что да — резоны были, поскольку действительно в силу того, что страны ОПЕК+ сокращали добычу, американцы получили возможность увеличивать свою добычу и экспорт США вырос на три миллиона баррелей, и фактически США в прошлом году стали экспортером легкой нефти, которая стала использоваться в том числе благодаря новому правилу по судовому топливу, и заводы стали переходить на легкую американскую нефть, что позволило американцам захватывать рынки.

Проблема выхода России из текущей сделки в том, что сделано это было в очень и очень неудачный момент. Рынки накрывает волна коронавируса, Италия изолировала четверть своего населения, примерно 16 миллионов человек переведены на карантин — это очень серьезно, вирус расползается по Европе, затронуты такие страны, как Франция и Германия. У Европейского центрального банка заседание которого состоится на этой неделе фактически нет патронов для того, чтобы попробовать эту ситуацию стабилизировать, единственное, что может Европейский центральный банк — это увеличить программу выкупа активов. Проблемы Италии еще и в том, что это ли эта страна с огромным финансовым бременем, эта страна с огромным финансовым долгом, если Италия не сможет оплачивать свои обязательства, это приведет к разрушению всей мировой финансовой системы, в том виде, в котором мы ее знаем, поскольку около одного триллиона долги итальянского правительства, и ни один банк, не один конгломерат банков не может выдержать такое банкротство.

Что будет с нефтью завтра и в ближайшее время

Но мы сегодня будем говорить о нефти, и вот что я хотел сказать: у решения есть долгосрочные и краткосрочные последствия. Как мы знаем уже с утра российский рубль обвалился на 5 процентов до уровня 74,50, и фактически можно сказать, что российский рубль упал и теперь находится в диапазоне, и новый диапазон для российского рубля будет располагаться между отметками 70-80, то есть это выход рубля в диапазон. Стоит ли сейчас бежать и покупать российские и менять российские рубли на иностранную валюту? Я думаю, что вы можете сами решить этот себе вопрос, но что касается моего мнения, я думаю, что паника это всегда очень плохое время для принятия решений. Конечно, ситуация может еще больше усугубиться, но проблема в том, что поскольку банки не работают — спред за покупку будет огромный, покупать вы будете по 75, а то и по 79, а вот сумеет ли рубль долгосрочно удержаться за отметкой 77, у меня уверенности нет.

Поэтому, если вам очень страшно, то моя рекомендация будет такая: если вам очень страшно, купите на половину денег американские доллары, таким образом вы зафиксируете свою позицию в валюте. Другими словами, если у вас будет расти американский доллар, то он будет тянуть за собой российские рубли, если будет расти российский рубль, то он будет тянуть за собой американский доллар. Это первый момент.

Что касается трейдинга, что касается ситуации на рынке нефти, сейчас разберем ее более подробно. Честно говоря, я сам совершил ошибку, оставив часть, очень незначительную часть позиций на выходные, зафиксировал прибыль и оставил открытые покупки. Ситуация теперь выглядит следующим образом: я думаю, что завтра на открытии рынка я потеряю где-то наверное процентов 25 от своего депозита, благодаря этим мизерным позициям, которые остались у меня в рынке. Это ошибка, и я за нее буду платить. Что касается инвесторов на российском рынке, то я думаю, что российский рынок завтра откроется с гэпом вниз на 7 до 10 процентов. Особенно пострадают нефтедобывающие компании, такие как Лукойл, и там снижение может доходить даже до больших значений.

Обвалится ли завтра российский рынок акций

Самые большие мои опасения касаются срочного рынка, и на срочном рынке мы получим завтра следующую ситуацию: поскольку российский рынок будет открываться гэпом вниз на 5-10 процентов, соответственно, все позиции на покупку нефти, все опционы, проданные опционы PUT, все позиции на покупку индекса РТС, все проданные опционы на индекса РТС, все покупки российского рубля против американского доллара — они резко уйдут в убыток. И завтра будет маржин колл. Лично я уходил в пятницу на выходные у меня оставалось 65 процентов свободной маржи — это очень много, но в целом я думаю, что маржин колл не минует и меня, придется завтра какие-то позиции срочно прикрывать, поскольку можно быть на сто процентов уверенным, что Московская биржа завтра повысит залоги, и на завтрашнем клининге придется довносить маржу, то есть уровень маржинального покрытия будет увеличен. Это очень неприятная ситуация, поэтому еще одна рекомендация — если у вас есть возможность, или есть какие-то опасения относительно ваших позиций, сегодня довнести маржу, можете заранее это сделать, поскольку маржа обязательно будет увеличена.

Когда нефть подорожает и цена восстановится

Теперь, что касается рынка нефти и ситуации на рынки нефти в долгосрочном плане. Как мы знаем обрушение рынка нефти произошло по причине того что Саудовская Аравия пообещала увеличить добычу до 12 миллионов баррелей, а также сделала значительные скидки своим клиентам. Но лично я считаю, что это блеф. Я не знаю, насколько правдивы эти данные, поэтому не берусь сказать, что это именно так, но бюджет Саудовской Аравии сверстан по 80 долларов за баррель, саудовский мужчина работает 15 минут в день, то есть имея такой сверстанный бюджет, имея такую производительность труда, фактически удерживать цены на уровне 30 долларов за бочку, даже, если увеличится добыча на 20 процентов, хотя я и в этом сомневаюсь, поскольку думаю, что саудовцы еще не покрыли ущерб от атаки дронов, который произошел в сентябре, когда нефть тоже взлетела, взлетела на 20 процентов. Но, предположим, что они все покрыли, и они увеличат свою добычу на 20%. Они могут это сделать, но только на очень краткосрочном периоде. Это может быть месяц, это может быть два, это может быть три, но держать цены на таком уровне при таком бюджете и при таком потреблении они долго не смогут, поэтому здесь я думаю, что это больший блеф.

Теперь, что касается сланцевых производителей тоже очень интересная ситуация. Собственно, решение России отказаться от сделки ОПЕК+, оно и было продиктовано в том числе экспансией сланцевых производителей. Так вот, если посмотреть в отчет по обязательствам трейдеров, который является отражением покрытий фьючерсных контрактов, происходит следующее: сланцевые производители производят 8 миллионов баррелей из всей нефти, производимой в США, где добыча составляет около 13 миллионов баррелей. Если посмотреть на позиции трейдеров во фьючерсе нефти марки WTI, то окажется что операторы рынка имеют хеджирование в коротких позициях на 555 миллионов баррелей. Дневное мировое потребление нефти составляет 100 миллионов баррелей, то есть хеджировано порядка пятидневного мирового потребления. Запасы США составляют 28 дней, а сланцевые производители добывают 8 миллионов бочек в день. Следовательно, даже если предположить, что все позиции, которые сейчас открыты операторами на продажу во фьючерсе нефти, заняты сланцевыми производителями, то их позиции хеджированы только на два месяца, то есть порядка 70 дней они могут продержаться за счет снижения цен, потом им придется сворачивать свою добычу. И где-то через полгода нефть начнет повышаться в цене, это как неизбежно, я думаю, что это даже произойдет раньше, возможно, если не в майском, то в июньском-июльском контракте мы уже увидим повышение, поскольку держать нефть на уровне ниже 40 долларов за бочку для сланцевых производителей на нынешнем уровне технологий пока не рентабельно.

Будет ли экономический кризис в России

Черный лебедь

Но в чем есть еще одна проблема, и я также освещал ее 2 недели назад, эта проблема заключается в том, что если сейчас мировая экономика сядет и не восстановится, Европа находится на пороге глобального экономического кризиса, глобального удара, как впрочем и США. Так вот, если сейчас произойдет сокращение потребления нефти, то против России обязательно будут введены санкции, то есть для того, чтобы устранить Россию с рынка нефти — США введут санкции против Роснефти, и российскую нефть придется продавать еще дешевле, чем это происходит сейчас. То есть, при нынешнем уровне потребления санкции вести нельзя, поскольку для этого не хватает нефти, но если сделка ОПЕК+ будет расторгнута, и на рынок начнет попадать дополнительная нефть, плюс уменьшится потребление, тогда становится возможным для того, чтобы изолировать Россию, по сути изоленты, как говорится, у них будет достаточно. Убрать с рынка 7 миллионов российских баррелей уже не будет представлять никакого труда, поскольку Россия потребляет 4 миллиона, собственное потребление, которое, кстати, в прошлом году довольно выросло, что говорит о росте российской экономики в прошлом году. 7 миллионов баррелей в таких условиях убрать с рынка не будет никакого труда.

Подорожает ли техника и стоит ли скупать телевизоры

Что касается таких советов простых гражданам, я давал уже этот совет, но сейчас он приобретает актуальность. В связи с разрушением поставок я предполагаю, что с рынка исчезнет сложная бытовая техника, то есть, если вы собирались покупать сложную бытовую технику – компьютеры, смартфоны, стиральные машины, холодильники, которые производятся за рубежом, то в связи с изменением курса рубля плюс разрушение цепочек поставок, я думаю, что в ближайшие три месяца цены на эту бытовую технику очень сильно повысятся. Поэтому сегодня выходной день, но, если у вас есть возможность купить, но не в том смысле, чтобы купить это про запас. А вот если вы собирались сделать замену своей техники на новую, то лучше сделать это сегодня, пока завтра еще не открылись магазины все. Поэтому здесь такой будет совет, я думаю, что он вполне разумный. Цена будет меняться в любом случае за счет попадания российского рубля в новый коридор и увеличение волатильности, то есть, цены по будут закладываться выше, а склады пустые, по сути, в Китае, еще ничего не произвели, не успели, китайская экономика только стала возвращаться на круги своя.

Золото всех спасет

Что делать российским инвесторам? Честно вам скажу, что-то сейчас делать уже пожалуй поздно, то есть, нужно было делать две недели назад, нужно было хеджировать свои риски, нужно было уходить в золото, нужно было как-то сокращать свои позиции, принимать убытки, но сегодня-завтра что-либо делать уже будет поздно. Единственное, что можно сделать, не будет ошибкой, еще раз повторяю, повторял и буду повторять — часть денег необходимо инвестировать в золото, это может быть фонд FXGD, это может быть другой какой-то фонд. Также актуальными остаются покупки облигаций федерального займа, актуальными остаются покупки еврооблигаций, в том числе федерального займа России, и возможно покупки еврооблигаций корпоративных эмитентов, хотя конечно, они тоже завтра будут падать в цене. Такие, например, как, еврооблигации Газпрома, скорее всего завтра в цене упадут.

Стоит ли ловить падающие ножи, стоит ли докупаться на падающем рынке? Как показала пятница, покупать нефть и продавать доллар — идея была лично для меня не очень хороший, хотя я повторяю, что мизерные у меня там абсолютно позиции, огромный запас маржи, но то, что произошло сегодня — это черный лебедь. Теперь что дальше: рыжий черт в США почему-то ничего в свой Твиттер, не пишет, то он очень любит писать в свой Твиттер, сейчас он ничего не пишет. Сегодня я читал Нассима Талеба — нобелевского лауреата по экономике. Он предложил, что главы центральных банков ведущих: Федеральной резервной системы США, Европейского центрального банка, банка Англии, банка Японии должны провести совместную встречу и дать ответ мировой экономике, как они будут реагировать на вызов с коронавирусом. Как оказалось федеральная резервная система, приняв свое решение понизить ставку, не консультировалась и не совещалось даже с главами других центральных банков.

Что касается федеральной резервной системы, то скорее всего сейчас упорно ходят слухи на рынке, к сожалению, не работают FedWatch Tool, поэтому нельзя дать объективную оценку, но слухи говорят, что Федеральная резервная система на своем заседании, которое состоится не в эту среду, а в следующую, снизит ставку еще на полпроцента.

Как мы видим доллар очень сильно тоже понижается, евро растет в цене, евро уже 1,14, поскольку происходит это на фоне вывода социальными инвесторами денег из американских активов в европейские активы. Поэтому заседания центральных банков должны дать ответ, но какой будет ответ с точки зрения экономики и поможет ли это — это вопрос очень-очень интересный. В любом случае ситуация выглядит следующим образом: российским гражданам в принципе, как говорится, не привыкать к таким переделкам — особых потрясений быть не должно, и даже низкие уровни цен на нефть, даже если предположить, что они будут три месяца, полгода, они не должны привести к каким-то очень серьезным осложнениям, но покупательная способность российского рубля конечно снизится, это бесспорно.

Вот такой вот экстренный обзор, не могу я дать ответы на все ваши вопросы, пишите в комментариях, по мере поступления информации буду вас держать в курсе событий. Ну что же, всем пока удачи, да прибудет с нами профит, хотя конечно это такой легкий сарказм.

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Бест Кейс.online
Комментариев: 2
  1. Сергей

    Да уж, очень сильная и не зависимая от энергоресурсов экономика, как нам по телику говорят, а ещё говорили, что рубль самая сильная валюта в мире, вот, так что не паникуем :smile:

  2. Сергей Анатольевич

    Всё рухнуло, опять обнищали, а нам рассказывают о стабильности, цены на продукты взлетят мигом, а техника вообще золотой будет, по тому как 75 рублей за доллар не предел

Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!:

Этот сайт использует Akismet для борьбы со спамом. Узнайте как обрабатываются ваши данные комментариев.